长三角6家上市城商行的韧性增长：息差承压之下营收净利双增，对公业务成信

　　在长三角这个经济活跃的区域，6家A股上市城商行正展现出稳中有进、韧性增长的态势。

　　面对银行业普遍承受的息差收窄压力，6家城商行前三季度均实现营收、净利润双增。拆解营收构成来看，6家银行利息净收入全部实现同比增长，其中南京银行（601009）、江苏银行（600919）增速分别高达28.52%、19.61%，在所有A股42家上市银行中亦居于前列。

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　　与此同时，6家城商行均稳步推进资产规模扩张。9月末，江苏银行以4.93万亿元的资产总额居于城商行“一哥”之位，资产规模较年初增幅达24.68%，也是A股上市银行中资产增速最快的银行。

　　《每日经济新闻》记者注意到，在资产规模扩张背后，6家城商行均呈现出存贷两旺势头。进一步细分来看，对公业务成为各家银行信贷扩表的主要支撑，各家银行在科技金融、普惠金融、绿色金融等领域的贷款投放显著增长。

　　此外，在信贷扩表的同时，各家银行资产质量保持稳健，不良贷款率较年初持平或下降，部分银行通过推动可转债转股等方式夯实资本实力。

　　利息净收入同比增长

　　今年前三季度，长三角地区6家城商行均实现营收、净利润双增长，除苏州银行（002966）体量相对较小，其余5家城商行盈利规模均在百亿元之列。

　　从绝对值来看，江苏银行实现营收671.83亿元、归母净利润305.83亿元，均排在A股城商行首位。宁波银行（002142）紧随其后，实现营收549.76亿元、归母净利润224.45亿元，排名A股城商行第二，且超越部分全国性股份制银行。

　　值得一提的是，在银行业整体息差承压的背景下，这6家机构在前三季度均实现利息净收入同比增长。其中，南京银行、江苏银行利息净收入同比增速分别高达28.52%、19.61%，在所有A股42家上市银行中亦居于前列。

　　对于利息净收入大幅提升的原因，南京银行副行长、董事会秘书江志纯在三季度业绩说明会上从资产负债两端予以回应。

　　一方面，南京银行加大信贷投放力度，信贷资产日均规模较去年同期增长14.45%，较好地带动了利息净收入增长。同时，南京银行持续调优资产配置策略，通过优化金融资产三分类（以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）结构，提高生息资产比例。

　　另一方面，该行推动存款降成本计划持续实施，强化对高成本存款的量价管控，并通过增客户、做代发、抓结算和场景金融等项目有序推进，加强结算性存款拓展。前三季度，南京银行付息负债付息率同比下降36个基点，存款付息率较上年同期下行近30个基点，环比下降7个基点。

　　此外，这些银行也在发力中间业务以拓展收入来源。前三季度，宁波银行手续费及佣金净收入同比大幅增长29.3%至48.5亿元，无论是增速还是规模，都居A股城商行首位。有分析指出，这背后是资本市场活跃度提升之下，财富代销及资产管理等业务带来的强力驱动。

　　对公业务成信贷“主引擎”

　　前三季度，6家城商行均稳步推进资产规模扩张。截至9月末，江苏银行以4.93万亿元的资产总额居于城商行“一哥”之位，资产规模较年初增幅达24.68%，也是A股上市银行中资产增速最快的银行。

　　宁波银行、南京银行、苏州银行的资产增速也达到两位数。从9月末的规模来看，宁波银行资产总额首次突破3.5万亿元，在城商行中规模仅次于江苏银行、北京银行（601169）。上海银行（601229）资产规模也攀升至3.3万亿元，紧随其后的南京银行资产规模达2.96万亿元，离3万亿元关口仅一步之遥。

　　记者注意到，在资产规模扩容背后，6家城商行均呈现出存贷两旺的势头，截至9月末，各家银行的存贷款较年初均有所增长。

　　在存款端，截至9月末，江苏银行存款总额攀升至2.54万亿元，较年初大幅增长20.22%，也是A股银行中唯一存款增速达到20%的银行。苏州银行、宁波银行存款总额相较年初增幅也均超过10%，其中宁波银行存款总额突破2万亿元。

　　在贷款端，截至9月末，江苏银行贷款总额较年初增长17.87%至2.47万亿元，规模居A股城商行之首。宁波银行贷款增速也同样显著，贷款总额较年初增长16.31%至1.72万亿元。

　　进一步细分来看，对公业务成为各家银行信贷扩表的主要支撑。截至9月末，宁波银行公司贷款及垫款本金1.08万亿元，较年初大幅增长30.83%。江苏银行对公贷款也较年初高增26.27%，达到1.66万亿元。

　　记者注意到，从对公贷款投向来看，各家银行在科技金融、普惠金融、绿色金融等领域贷款投放显著增长。

　　例如，截至9月末，南京银行对公贷款余额1.07万亿元，较上年末增长14.63%。其中，绿色金融、科技金融、普惠金融贷款余额分别较上年末增长33.03%、17.47%、16.16%，均高于对公贷款整体增速。前三季度，上海银行科技贷款投放金额约1663亿元，同比增长达33.83%。

　　在信贷投放增长的同时，如何进一步深化科技金融等领域的专业化经营？上海银行行长施红敏在三季报业绩说明会上对此回应称，该行正在加快相关专业化经营工作落地，包括建立行业研究院，总行牵头对重点领域细分赛道开展客户、行业研究；创新丰富产品，打磨诸如知识产权质押贷款、员工持股融资等具有市场竞争力的产品；针对科技金融建立专营机构、专营团队；做好各项资源及架构配套，在考核等方面进一步加大对金融“五篇大文章”的支持力度。

　　不良贷款率整体平稳

　　在资产规模增长的同时，6家城商行资产质量总体呈现平稳向好趋势。截至9月末，江苏银行不良贷款率较年初下降0.05个百分点至0.84%，其余5家城商行不良贷款率较年初持平。其中，宁波银行、杭州银行（600926）不良贷款率均为0.76%，资产质量处于上市银行第一梯队。

　　在资产质量展现韧性的背后，银行正在加大风险处置力度。以南京银行为例，该行9月末不良贷款率为0.83%，较上半年末下降0.01个百分点，与年初持平。记者从南京银行业绩说明会获悉，今年以来，该行持续优化客户策略和风险策略，严把风险入口关，同时加大风险预警、排查及处置力度，处置推动较为有力，在三季度有效处置了部分存量风险资产，使得三季度末不良贷款率有所下降。

　　另就风险抵御能力来看，6家城商行中上海银行的核心一级资本充足率较高，为10.52%，较年初上升0.17个百分点。上海银行董事会秘书李晓红在三季度业绩说明会上回应这一指标提升背后的举措，包括通过提高盈利能力，提升内源性资本补充；推动业务结构调整，加大低资本占用和轻资本业务拓展；加强资本管理，降低低效资本占用，提升整体资本回报水平等。她同时提及，将积极推进可转债转股，为未来业务发展提供必要保障。

　　此外，杭州银行、南京银行均在年内完成可转债摘牌，可转债转股比例均接近100%。截至9月末，前述两家城商行的核心一级资本充足率分别为9.64%、9.54%，较年初分别上升0.79个百分点、0.18个百分点。

　　部分银行已完成中期派息

　　眼下正值上市银行2025年中期分红陆续推进之际，《每日经济新闻》记者注意到，目前上海银行、苏州银行、杭州银行、南京银行已完成中期派息，江苏银行、宁波银行也在推动中期分红事项。其中，宁波银行在今年首次推出中期分红预案；江苏银行股东大会已审议通过相关议案，由董事会决定具体利润分配方案。

　　分红事宜关乎投资者回报及信心，各家银行在不同场合纷纷就中期分红事项予以回应。

　　杭州银行在近期接待机构调研时称，该行自上市以来一直秉持现金分红和净利润增长相匹配的原则，积极提升投资者回报。2024年度该行实现的净利润较上市当年（即2016年）增长了3.2倍，2024年度现金分红总额较2016年增长了4.4倍，上市以来现金分红比率稳步提升。该行2025年中期分红总额27.55亿元，同比增长超24%，高于上半年16.66%的净利润增速，体现了对提升股东回报的高度重视，分红比例也进一步提升。

　　上海银行董事会秘书李晓红在三季报业绩会上表示，近年来，该行持续提升现金分红比例，并提高分红频次，实施中期分红。2023年度、2024年度中期、2024年度现金分红率分别为30.06%、30.67%、31.22%，2025年中期现金分红比例进一步提升至32.22%，在上市银行中处于较高水平。同时，该行已制定并公布估值提升计划，计划未来三年（2025~2027年）每一年度现金分红比例不低于30%。