宽松环境下现“资产荒”现象 北向资金逢高减持贵州茅台3.7亿
2019-09-26 20:27:37来源：第一财经编辑：居小桃
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原标题：宽松环境下现“资产荒”现象 北向资金逢高减持贵州茅台3.7亿
9月26日，北向资金净流入24.97亿元，其中，沪股通净流入14.17亿元，深股通净流入10.81亿元。
前十大成交股中，三安光电、平安银行、温氏股份净买入额居前，分别获净买入2.77亿元、2.74亿元、2.48亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为3.71亿元。其次是浪潮信息，为2.23亿元。山东黄金净卖出1.68亿元，排行第三。
据wind数据统计，截至今日，北向资金本月合计净流入649.79亿元。本周合计净流入42.11亿元。
值得注意的是，贵州茅台股价近期不断走高，于9月25日再创新高，最高报1188.87元。而随着茅台股价的上涨，沪股通也在不断减持。本周一至今，沪股通分别净卖出贵州茅台3.51亿元、0.068亿元、3.89亿元、3.71亿元。
机构看后市
国信证券研报指出，全球降息进程加速下带来的宽松环境，以及宽松环境下“资产荒”现象的再次出现使得资金配置权益资产的意愿大幅增加，是推动此轮A股市场反弹的最主要因素。然而展望后市，政策宽松带来的红利效应将呈现边际减弱，回归基本面后，现实情况是国内需求仍然疲弱、外部摩擦不断升级以及全球经济增长放缓。上市公司未来业绩的超预期下滑仍然是当下最大的风险点。所以当前来看，在基本面未见好转的情况下，“逆周期、重防守”仍然是主要配置思路，如果看结构性机会，建议关注低估值防御属性较强的金融、建筑等板块，预计四季度会有超额收益。
山西证券研报指出，展望后市，后市华为概念股继续杀跌的情形下两市下行压力仍大。从技术面来看，指数跌破120日线后下方缺乏支撑。节前只剩2个交易日，叠加季度末资金面偏紧，市场活跃资金撤离等因素下，节前大涨的可能性较低，建议投资者控制仓位，多看少动，谨慎博弈。
策略上，该研报指出，推荐投资者精选业绩优良、估值尚具备安全边际的个股持股待涨，或选择低位趋势股快进快出。在目前市场资金还继续青睐科技板块的背景下，绩优估值低的个股可能是资金新的进攻方向。
光大证券研报指出，在具体投资建议方面，第一，择机继续增配科技股。在即将到来的十月份三季报验证期，短期走势偏快的科技股，可能会面临一些波折，但在基本面趋势向上的背景下，深调即可考虑继续增配科技股。
第二，继续标配消费。在四季度，结构性通胀可能持续攀升，这将利好白酒等必需消费品，与此同时，对于白酒、医药、家电等业绩相对稳定的消费品而言，伴随着年末临近，有可能会出现估值切换行情。
第三，周期品中建议关注基建和小金属。从数据上看，挖掘机、起重机、隧道施工专用机械、机械式停车设备等基建类机械生产的景气度比较高，与此同时，四季度地方政府专项债有望提前发行以实施“基建稳增长”，建议关注铁路、轨交、城市停车场等基建领域及相关机械设备的投资机会。
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