中信证券：国产算力建设提速 超节点驱动网络侧高速成长
2025-12-04 18:29:24来源：同花顺编辑：李川峰
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每经AI快讯，12月1日，中信证券研报指出，伴随AI大模型向万亿参数、多模态及智能体加速演进，传统架构面临通信与能耗瓶颈，推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁，以NVL72为代表的方案通过高带宽、低延迟的互联显著提升了训练效率与推理吞吐量。这一架构变革深度重塑了互联组件配比逻辑，驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求从线性增长转变为指数级爆发。当前国内AI算力投入较海外仍有巨大提升空间，超节点架构是国产算力建设实现后发赶超的必经之路，云厂商与设备商正加速推进开放协议的适配。建议重点关注互联密度提升带来的价值重估机遇，推荐高速连接模组厂商华丰科技，交换互联厂商锐捷网络（301165）、中兴通讯（000063），光模块厂商中际旭创（300308）、华工科技（000988）、光迅科技（002281），以及AIDC及配套厂商润泽科技（300442）、科华数据（002335）、光环新网（300383）等。
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