光模块在2025年迎来需求高峰 机构看好AI引领下市场空间广阔（附概念股）

　　行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。

　　其中，800G光模块预计在2025年迎来需求高峰，全球出货量或将达到1800–1990万只，实现同比翻倍；

　　1.6T光模块则将于2025年进入商用元年，全球需求预计为250–350万只。

　　中信建投（601066）证券发布研究报告称，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。

　　800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。

　　2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。

　　中信建投持续关注光模块/光器件/光芯片板块，一是龙头光模块公司；二是有望取得市场及客户突破的光模块公司；三是上游光芯片/激光器及光器件公司；四是通过收购进入该领域的一些公司。

　　光模块(CPO)相关产业链港股：

　　剑桥科技（603083）(06166)：公司2025年上半年净利润同比高增，主要得益于高速光模块和电信宽带接入两大核心业务的突出贡献。公司目前研发和生产全面聚焦400G/800G/1.6T等高速光模块。2025年上半年，800G及400G系列产品在多地量产，已完成全系列基于硅光技术的800G光模块开发并向海外核心客户批量发货，第二代基于3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模块样机研发完成并在2025OFC成功进行Live Demo和互联互通。同时，基于集成硅光引擎和大功率激光技术的CPO器件已启动研发和送样准备工作，为后续技术落地奠定基础。

　　汇聚科技(01729)：汇聚科技绝佳卡位MPO光通信和AI服务器等赛道，迎接高质量成长。MPO业务是公司核心利润来源，技术行业领先，目前16芯MPO已形成批量出货，卡位海外云厂供应链，是谷歌体系主力供应商，公司MPO产品需求旺盛(光纤收入24/25H1同比高增43%/35%)，且盈利能力远高于公司平均水平。

　　长飞光纤（601869）光缆(06869)：公开资料显示，长飞光纤光缆在传统光棒光纤业务基础上，发展多模、空芯光纤等高附加值产品，同时积极多元化。华泰证券此前研报指出，公司光纤光缆主业在AI算力需求的驱动下，产品结构持续优化。虽然国内电信侧传统光纤需求短期承压，但面向算力网络的高端产品需求旺盛。在下一代光纤技术方面，公司空芯光纤的研发与产业化进程全球领先。此外，公司通过子公司长芯博创（300548）布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展。根据公告，配售资金的约80%将用于发展公司的海外业务，约20%将用作一般营运资金。公司通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展。

　　FIT HON TENG(06088)：鸿腾精密持续推动AI服务器新项目发展，在大电流连接器、线缆、液冷快接头、CPO高速连接方案等赛道前瞻布局，2025下半年GB200、GB300等新旗舰AI服务器平台将逐步放量，对新兴的供电、液冷方案将有更大的需求，公司有望持续受益。