原标题：经济学家连平：银行准备金率仍有下调空间 有望为小微企业纾困
在今年的政府工作报告中，小微企业作为关键词频频出现，众多利好消息无疑是为小微企业雪中送炭。
中小微企业是国民经济和社会发展的生力军。据中国人民银行发布的《中国小微企业金融服务报告（2018）》显示，中国中小微企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。
经时代财经梳理，政府工作报告从开源和节流两个方面着手，加大了对中小微企业的减税降费力度，强化对小微企业的金融支持，并重点强调“一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高，一定要让综合融资成本明显下降”。
今年的政府工作报告从开源和节流两方面着手，为小微企业纾困。（来源：时代财经根据2020年政府工作报告整理）
时代财经对比2019年和2020年的政府工作报告发现，关于中国小微企业的不少关键指标有所增长，并在表述上有所转变。就相关话题，时代财经于5月22日采访了植信投资首席经济学家兼研究院院长连平。
鼓励银行合理让利实体
对比去年和今年的政府工作报告，在小微企业贷款增速上，2019年的目标是增长30%以上；而2020年的目标则是高于40%。
对于2019年设立的增速目标，国有六大银行均超额完成任务。根据六家国有银行公开年报数据统计，六大行2019年普惠小微贷款平均同比增幅达到45%。
那么在2020年政府工作报告中提出更高的目标，商业银行在央行降息的大趋势下，息差收窄，商业银行盈利水平下降，还能够按量完成目标吗？
对此，连平认为，这实际上就是要求银行把压力承担下来，不要再追求那么高的盈利，保持平稳的增长即可。“虽然加大小微企业贷款增速，会造成银行不良率上升，从而增加一部分的信贷成本，但是由于银行整体利润水平逐年提高且总量规模较大，因此，银行是有足够能力可以处置不良率攀升的问题。”
对比抗风险能力较弱的小微企业，银行业在新冠疫情和中美贸易摩擦的冲击下，利润逆势上扬。据银保监会的统计数据，2020年一季度银行总资产水平不降反升，高达9.5%，创历史新高。另据wind数据显示，2020年一季度最赚钱的20家上市公司里，有13家为银行，占比达65%。
银行金融机构总资产情况图。（来源：中国银保监会官网）
正因为如此，今年的政府工作报告中亦明确提到，鼓励银行合理让利。值得注意的是，这里的“让利”是指让利市场主体，而中国的市场主体正是中小微企业。
中华工商时报日前曾指出，中国目前有超过1亿户的市场主体，其中90%以上是中小微企业。它们不仅是国民经济发展的重要力量，更是居民就业的主要承载者。在疫情冲击下，保市场主体是压舱石，保住了市场主体，经济就有动力，就业就有支撑，产业链就能运转。而据国家统计局数据，2018年末，中小微企业吸纳就业人员2.33亿人，占全部企业就业人员的比重为79.4%。
其次，在连平看来，“银行的准备金率还有进一步下调的空间，届时商业银行可以获得更多的低成本资金，从而用于扩大对小微企业的信贷支持。”
此外，连平还指出，此次对信贷增速的“加量”，是因为有很多老老实实、规规矩矩做生意的小微企业，却从未获得过贷款。“因此，对贷款增速提出进一步要求，就是希望商业银行能够扩大信贷的受众面，让那些从未获得过贷款的小微企业，能够获得贷款。”
消除中小银行放贷“瓶颈”
今年的政府工作报告中还写道，必须稳住上亿市场主体，尽力帮助企业特别是中小微企业、个体工商户渡过难关。
根据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口》报告，中国中小微企业融资缺口达1.9万亿美元。在中国5600万的中小微企业中，或是完全无法从正规金融体系获得外部融资，或是从正规金融体系获得的外部融资不能完全满足融资需求。报告指出，中国微型企业近八成的融资需求未被满足，中小企业和微型企业的融资缺口存在巨大的失衡。
但是中小微企业数量多，融资缺口大，商业银行应如何做到“雨露均沾”？今年的政府工作报告中提出，“推动中小银行补充资本和完善治理，更好服务中小微企业”，而去年关于银行资本的表述为“支持大型商业银行多渠道补充资本”。
如此看来，仅仅依靠大型商业银行难以进一步深入基层，因此还要发动中小银行。然而此前，资本金不足成为了制约中小银行放贷的“瓶颈”。
对此，连平解释称，在执行过程中，要将信贷发放和补充资本配合起来，信贷增速提高，占用的资本就多了。“按照目前的监管规定来说，占用的资本到达一定的限额，商业银行的资本充足率就无法达标，则不可再发放信贷。而中小银行本就比大型银行要缺资本，因此更要加大力度补充（资本）。”
关于银行补充资本方面，银保监会副主席周亮在4月的新闻发布会上表示，银行资本补充方面，今年还会继续拓宽渠道，比如发行各种资本补充债券、优先股、普通股等，加大银行内源性资本补充。
由此可见，中小银行的放贷阻碍也将被进一步缓解。
小微企业“拖不起”
在本次疫情中，小微企业遭受猛烈冲击。据招商银行研究院5月发布的《小微企业调研报告》估算，超过五成企业预期上半年营收将下滑50%以上，近六成企业现金流撑不过三个月，约两成企业预期上半年现金流将耗尽但产能难达75%。
这意味着，即便银行愿意提供贷款机会，但在目前的情况下，小微企业也不愿申请贷款。
“这确实是一个比较大的问题，”连平向时代财经指出，这时候就要靠财政政策和大型国企和央企拉动需求。
事实上，在大型企业的供应链上，往往依附着众多小微企业为其提供服务。在连平看来，大型的国家骨干企业可以积极主动为小微企业提供生产需求，让小微企业有信心借贷。
除此之外，连平还提到另一个常见的情况，那就是目前，大型企业在贷款方面占据了一定的优势，可以拿到比小微企业更多的资源和较低的利息。这也导致大型企业在一定程度上占用了小微企业的资金。
“许多大型企业拿着给小微企业的钱去投资，然后拖着这笔钱慢慢地给。但小微企业拖不起啊。”连平说。
因此连平建议，要对大型企业实施更有效的约束，设立基本的商业原则，例如付定金的款项比例，以及在规定的期限内按时付清尾款等。
对于这个问题，在今年1月份的国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，下一步国务院将加快《及时支付中小企业款项条例》立法进程并尽快出台实施，强化清欠约束惩戒机制。
