冰山之下的危局:每一次行情大波动对DeFi市场而言都是金融危机与挑战
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03月12日是一个值得被纪念的日子。
这一天,数字资产市场遭遇断崖式暴跌,无数人资产被一夜减半,大家开始重新审视减半行情的上涨逻辑;
同样的,这一天,DeFi 市场遭遇了惊心动魄的信任危机。挤兑式提币、洪水猛兽般清算,拥堵的以太坊网络使用体验等等,也让很多人开始重新思考 DeFi 的价值和意义。
当行情在短时间内发生暴跌时,一些 DeFi 用户会临时出现恐慌性新增抵押或还贷的操作,以避免暴跌导致资产遭清算。然而,当大量的操作发起时,以太坊网络会承受一定的排队压力,有个别用户还会提高 GAS 费抢占打包资源,这就使得单一区块内的可容纳的交易量变小,整个以太坊网络变得异常拥堵。
早在2018年Fomo3D火爆时,黑客就利用提高GAS费可拥堵以太坊网络的缺陷破坏了游戏公平性拿走了大奖。去年资金盘 FairWin 火爆时也出现了因交易量急剧上升导致以太坊网络拥堵的情况。
对 DeFi 平台而言,这恐怕也是一个难以平衡的矛盾。只要币价大幅暴跌,恐慌性挤兑就会发生,以太坊网络就会拥堵,而拥堵会导致原本可免受清算的用户被无辜牵连,长此以往让 DeFi 平台使用体验大大下滑,从根本上失去吸引力。
不过,可以乐观的预计,随着以太坊在可扩展层和分片技术上的改善升级,这种因GAS 费上限机制产生的拥堵缺陷可以有效缓解,但在此之前,这会是制约 DeFi 平台发展的一个硬伤。
二、预言机喂价节点操控导致的不公平问题
在加密世界完全去中心化的世界里,还存在一个根本性的缺陷:链下数据黑洞。
纵使链上数据再可信,在数据上链前其真假却无法受到有效监控。目前业界同意的解决方案是 Oracle 预言机,以 DeFi 平台为例,行情暴跌后的实时均衡价格会有一个预言机共识达成,在确定数据准确无误后再喂价给各大 DeFi 平台,供 DeFi 平台的清算人参考进行下一步清算操作。
目前主流 DeFi 平台,MakerDAO、Compound、dYdX 等平台都离不开 Oracle 预言机提供的喂价服务。
这里边又有一个矛盾,去中心化的 DeFi 决策平台背后却有一个中心化人为操纵的预言机喂价系统,如何确保清算行为的公平性呢?存在两个问题:1)由于 Oracle 共识节点存在投票机制,可能使其给出的价格相比实际价格有延迟滞后,像 chainlink 给出的喂价共识方案也是要跑在以太坊链上,也会受以太坊网络拥堵的影响进而产生延迟;2)纯中心化的清算人角色存在人为操控嫌疑,这个在很多中心化 DeFi 平台上表现比较明显。
这个问题其实暴露了,目前区块链预言机喂价机制的缺陷,如何让链下数据也和链上数据一样真实客观,且能实时同步呢?显然,这在目前预言机解决方案尚不成熟的当下,还是个无解的难题。
三、乐高积木式组合潜在的系统性风控问题
前不久,DeFi 协议上闪电贷造成的流通性漏洞,让大家认识到,DeFi 市场的风险可能不仅仅局限于平台本身。由于 DeFi 平台上的资金可以跨平台流动,市场内存在很多乐高积木式的组合型平台,单个平台的模式创新很可能在其他平台内产生漏洞风险。
此次 bZx 漏洞,黑客正是利用了 bZx 上的闪电贷模式创新,获取了巨量操作本金,然后在利用 Uniswap 等平台资产流通性缺陷,利用杠杆制造平台价格差,再通过跨平台间的差价空间,实现了零成本薅羊毛操作。
这类漏洞本身是业务逻辑上漏洞,跟代码技术层关系并不算太大。金融产品代码层的漏洞可以在第三方安全公司的排查下得以解决,而业务层的漏洞往往来自于市场流通层面,取决于一个市场是否足够稳定,是否有健全监管,市场流通性是否丰满等等方面。很显然,处于市场早期的 DeFi 众平台在市场业务层上要克服的难题还有太多太多。
这其实需要,平台方不仅要确保在技术层面有过硬的代码审计和漏洞排查,还要在模式创新时考虑到更大市场层面的系统性风控问题。
这无疑对 DeFi 市场的安全性提升了新挑战,因为任意一个平台存在的小缺陷都可能成为黑客攻击整个 DeFi 市场的入口。
四、DeFi平台挤兑压力下的跑路问题
这 是一个细思极恐的问题。
前不久,FCoin 暴雷让大家认识到中小型交易所,甚至一些大的交易所,只要是中心化的交易所就有可能在未知黑天鹅行情波动的刺激下诱发“跑路”行为。
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原标题:基于Cardano的NFT平台Cadalabs通过代币销售完成100万美元融资 10月22日消息
区块链2021-10-22