通往低抵押的DeFi之路 结合零知识证明和信用市场DAO可能会是突破口
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跟过往一样,DeFi的未来在于低抵押。在加密******的所有增长信号中,DeFi运动是最明显的:它的总锁定资产价值超过6亿美元,比2018年初增长超过6倍。但其用例依然围绕着“基于投机之上的投机”为主,主要由风投支持的初创公司如Compound推动。(蓝狐笔记:此处不太赞同,除了Compound,MakerDAO、Synthetix、dYdX、InstaDApp、Uniswap等等都是推动者)
这个市场包括寻求刺激的加密原生执行的保证金交易,或者鲸鱼出借其资产以获得可观回报,其年化利率甚至能徘徊在15%以上。为了强制这些具有高度波动性的贷款的偿还,这些平台将“超额抵押”作为安全保证。
MakerDAO的Dai拥有平均394%的抵押率,这意味着为了价格稳定,超额价值的ETH被锁定。多抵押Dai的到来将意味着新的可能。而更少流动性的资产如Synthetix,其抵押率高达惊人的750%。锁定如此多的价值,这些锁定价值资产的利用效率很低。
来源Loanscan
尽管这在新兴的加密市场是可以理解的,但是,这并不是大多数金融******运作的方式。可以合理地假设,这个******上的大多数人都不会愿意或没有能力为贷款而存入多于出借的资金:仅在美国,2019年******季度的学生贷款总额就达到1.4万亿美元,而这仅仅是冰山一角。加密货币需要通过引入低抵押的模式来应对这一挑战。但如何从财务上强制执行没有用财务支撑的事情呢?下面是四种方案:
社交资金追回
******个解决方案是将财务负担从贷方转移到更适合的实体:在违约情况下,让其他人保证偿还。就像智能合约钱包有“社交密钥恢复”功能一样,其中足够的不相关朋友可以帮助一人恢复其访问钱包的能力,“社交资金追回”依赖于可信的各方购买能承保并分摊其抵押成本的期权。
举个例子,Alice通过这项新服务借了100美元,且说服其5个朋友来购买20美元的期权,以承保全部额度。既然大多数人借款的目的是提前购买商品或服务,而不是押注加密货币的未来,因此借款本身将是稳定的,从而缓解了波动性问题。但是,逻辑又表明,我们通常会与财务状况相似的人保持密切关系,需要快速流动性的人在周围并不总是会有亲戚能帮得上忙。(蓝狐笔记:社交方式需要给周围参与者足够的激励才能持续)
新的信用评分
实现低抵押的更加雄心勃勃的方式是复制“信用评分”,允许从朋友圈扩展到宏观经济层面。“加密信用评分”将会考虑诸如过去n年的薪水、收入稳定性、违约先例、以及关于某人是否有能力偿还贷款等因素。如果答案是肯定的,它会根据该人的财务健康状况确定其贷款利率和还款频次。前者可能不稳定,会实时发现其不稳定。
但是这打开了关于身份识别的陷阱:在加密******,违约者难道不能直接逃脱吗?同样,即使你成功地解决了身份层问题,风险也在于设计了一个允许贷款之外的审查系统。在这种情况下,Alice不偿还其100美元贷款,并冻结其账号,并尽可能多地在加密******借走资产。她只是注销账号,并使用其他地址创建新账号。她的信用评分再次变成中性。
为了避免这种陷阱同时又无须透露身份,更加健康的系统是微妙的,具有匿名程度各不相同的独立身份。财务身份问题将会汇集个人的全部财务信息,而同时无须获得该人的任何其他类型的数据。非财务的声望(例如社会身份)将是不可审查的,即使被证明是差劲的借款人。
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原标题:TokenInsight:BTC 人气下降至近一月低位,且 OTC 交易量延续 3 日下降 T
区块链2020-03-08