“超级AI芯片”解禁？英伟达产业链逆势上扬，多家公司涨停

　　12月9日，逾4000只个股飘绿，英伟达产业链等热门概念却逆势上涨。

　　据央视新闻消息，12月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。据报道，美国总统特朗普8日表示，美国将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片。对此，郭嘉昆表示，注意到有关报道，中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢。

　　据新华社消息，美国媒体报道称，H200芯片性能高于H20，但并非英伟达目前的最高端产品。英伟达及超威半导体公司8月同意，面向中国市场销售芯片收入的15%将上缴美国政府，以换取企业恢复向中国出口特定芯片的政府许可。

　　业内人士认为，H200芯片解禁的落地存在不确定性，但这一进展可能对国产GPU企业带来一定压力。从长远趋势看，提升国产化比例仍是大势所趋，不过，若能实现H200的大规模采购，也将为国内AI基础设施建设和相关配套产业发展提供有力支持。

　　恒信东方、德科立20CM涨停，H200采购仍存变数

　　12月9日，A股主要指数低开低走，上证指数、深证成指、北证50等指数均下跌。万绿丛中一点红，创成长、科创创业50、创业板50等指数大涨。

　　从概念来看，房地产、炒股软件、有色金属、海南自贸港等前期大涨的热门概念领跌。相比之下，光模块（CPO）、英伟达产业链等热门概念逆势大涨。恒信东方（300081）、德科立20CM涨停，鸿博股份（002229）10CM涨停，胜宏科技（300476）、和林微纳、锐捷网络（301165）、中际旭创（300308）、工业富联（601138）等均涨超6%。

　　特朗普12月8日表示，美国将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片，芯片销售的部分收入将上缴美国政府。

　　早在2023年，英伟达宣布，在最强AI（人工智能）芯片H100的基础上进行一次大升级，发布新一代H200芯片。H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽，并将与H100相互兼容，在推理速度上几乎达到了H100的两倍，H200 也被外界视作“超级AI芯片”。

　　据了解，H200比英伟达当前最先进的Blackwell系列AI芯片落后一代。业内人士告诉贝壳财经记者，尽管H200是英伟达的上一代产品，其整体性能较强，相比多数自研芯片仍具优势。然而，能否放开采购目前仍未确定。此外，情绪面上，这一进展落地可能对国产GPU企业带来一定压力。

　　跨年行情可期，多家机构看好AI与科技

　　近期，AI产业链催化不断，其中，谷歌新模型性能大幅提升及TPU表现出较强能力、亚马逊发布Trainium3；国内DeepSeek V3.2发布、摩尔线程上市市场展现出高参与热情。与此同时，包括英伟达、阿里、AMD等公司均否认AI泡沫并看好AI长远发展，进一步夯实了产业信心。

　　今年以来，电子行业热度持续领先，其涵盖的AI、半导体、消费电子等细分赛道关注度居高不下。11月，82只电子行业个股获得私募机构调研，合计调研次数达567次，无论是被调研个股数量还是被调研次数，连续多月明显领先于其他行业。

　　值得注意的是，多家券商在跨年行情中看好AI与科技主线，并特别强调要关注AI算力投资与应用落地方面的信号。

　　中银证券（601696）称，政策催化春季躁动行情启动，科技弹性为先，AI算力硬件特别是光通信领涨市场，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期。

　　华福证券指出，春季躁动有望提前至跨年行情启动，若市场出现“双重底”形态，将迎来加仓良机。其中，国产算力将成为本轮跨年行情的重要线索，同时建议关注非银金融、商业航天、卫星互联等方面的投资机会。

　　招商证券建议，12月重点关注AI硬件、商业航天、AI应用等具备边际改善的赛道。华龙证券也表示，A股跨年行情依旧可期，但行情大概率呈现“结构分化”特征，而非全面普涨，可重点关注以AI软硬件、商业航天、机器人等为代表的受益于新基金布局的硬科技赛道。