开源证券：豆包助手、夸克眼镜、华为玩具密集发布 生态合作成主流路径

　　开源证券发布研报称，字节跳动发布豆包手机助手，并明确表示暂不自研手机，正与多家厂商合作，推动手机助手在操作系统层面深度融合。此前，阿里(BABA.US)于11月27日发布搭载自研千问助手的夸克AI眼镜，华为于11月28日联合推出接入“小艺”大模型的情绪陪伴AI玩具“智能憨憨”，进一步完善全场景生态。行业密集发布显示，AI正从应用侧向操作系统与终端硬件深度渗透，端侧AI交互模式与产业链迎来发展机遇。

　　开源证券主要观点如下：

　　字节发布豆包手机助手，中兴通讯（000063）支持样机硬件

　　2025年12月1日，字节跳动发布豆包手机助手技术预览版并发售少量AI工程样机，该样机硬件由中兴通讯Nubia M153支持，售价3499元，采用6.78英寸LTPO屏幕，搭载高通骁龙8至尊版移动平台，具备16GB内存、512GB存储。此外，字节表示暂时没有自研开发手机的计划，正与多家手机厂商洽谈合作，将与生态伙伴共同打造成熟完善的手机智能助手。

　　豆包与手机厂商在操作系统层面合作，交互能力大幅提升

　　豆包手机助手基于字节自研大模型豆包，从应用侧过渡到操作系统侧，能通过系统级授权深度整合多模态输入和跨应用工作流，可实现跨应用任务链执行、复杂场景的多步骤自动化、设备级资源调用等。面向更复杂场景，豆包展示了操作手机Pro模式，它在大模型推理之外调用Agent与工具链，执行效率更高，触发过程中的询问频率也进一步降低。

　　阿里发布夸克AI眼镜，华为联合发布“智能憨憨”切入AI玩具赛道

　　11月27日，阿里正式发布夸克AI眼镜，包含S1和G1两个系列六款产品。此次发布自研AI眼镜均搭载阿里最新的千问AI助手，作为阿里自研大模型在手机之外的首次尝试，眼镜深度融合了阿里旗下应用生态，并计划在未来持续丰富AI硬件的使用场景，有望带动AI算力需求以及端侧硬件产业链升级。11月28日，华为在官网上线首款情绪陪伴AI玩具“智能憨憨”，售价399元，玩具接入华为“小艺”大模型并可与手机联动，产品交互包含摸头、摇晃、语音等，可通过独立App链接2.4g网络与手机联动，进一步丰富华为全场景生态。

　　重视AI应用和端侧AI投资机遇

　　该行认为豆包手机助手、夸克AI眼镜和华为AI玩具或将重塑端侧AI交互模式，助力AI应用加速落地，有望持续拉动端侧AI需求。推荐标的：中兴通讯、广和通（300638）；受益标的：移远通信（603236）、美格智能（002881）、乐鑫科技、和而泰（002402）、拓邦股份（002139）、网宿科技（300017）、亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）等。

　　风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。