中信建投：工业AI助力制造业智能化转型升级 国产替代与智能化升级共拓市场新

　　中信建投（601066）发布研报称，工业软件作为智能制造的核心基石，在政策支持、技术迭代的多重驱动下，市场规模稳健增长，与AI等新技术加速融合，推动制造业智能化转型升级。政策层面，从“十三五”的试点示范到“十四五”的系统规划，智能制造已上升为国家战略；技术层面，AI与工业软件深度融合，物理AI进一步推动多行业仿真与决策升级。未来，工业软件将聚焦关键技术自主可控、垂直领域大模型与智能体落地及工业数据要素化方向演进，支撑中国制造2035目标实现。

　　中信建投主要观点如下：

　　中国制造业智能化转型路径清晰且支持力度持续加强

　　“十四五”时期顶层设计逐步完善，《“十四五”智能制造发展规划》设定了到2025年规模以上制造业企业数字化渗透率超70%等具体目标。近期，大规模设备更新、产业链供应链安全及“人工智能+”行动等政策，共同表明工业软件与操作系统作为关键核心科技，在“十五五”及更长远的2035年目标下，将继续获得强有力的政策支持，以推动高质量、高安全的智能化升级。

　　中国工业软件市场在政策与需求双轮驱动下呈现稳健增长与结构分化特征

　　2024年市场规模已达3541.4亿元，预计至2029年核心市场规模将达765亿元，年复合增长率达19.1%。市场结构上，研发设计类高端领域仍由海外巨头主导，但国产厂商正通过持续技术积累在重点领域寻求突破；生产控制类和经营管理类市场，国内厂商凭借更贴近本土需求的定制化服务与成本优势，市场份额持续提升，尤其在高端ERP市场替代空间广阔。云计算、AI等新技术的融合正不断催生新业态，为市场增长注入新动力。

　　 AI新范式正与工业软件深度融合，驱动各环节智能化跃迁

　　在研发设计环节，AI赋能CAD实现生成式设计与智能优化，增强CA E的仿真预测能力。在生产控制环节，DCS与PLC结合AI后实现从全局优化到边缘实时控制的闭环。工业大模型和智能体开始应用于质量检测、能耗管理等具体场景，降低专业门槛。物理A I通过融合物理规律与AI，在高端装备、低空经济等领域实现高保真仿真与预测。未来，工业软件“铸魂”、工业智能“强脑”及数据要素化将是实现“中国制造2035”战略目标的关键技术路径。

　　风险提示

　　(1)宏观经济下行风险：工业软件行业下游客户主要为制造业企业，宏观经济下行压力下，制造业企业IT支出不及预期将直接影响工业软件与工业AI市场需求；(2)应收账款坏账风险：工业领域解决方案业务以项目制签单为主，需要通过验收后能够收到回款，下游客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失；(3)行业竞争加剧：制造业信息化市场需求保持稳定增长，供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化；(4)国际环境变化影响：目前国际形势动荡，可能影响部分公司出海业务；此外美国不断对中国科技施压，导致供应链安全风险。