估值或达 300 亿美元，万达商管为赴港上市提交境外 IPO 申请

　　原标题：估值或达 300 亿美元，万达商管为赴港上市提交境外 IPO 申请

 

　　8 月 23 日，据证监会政务服务平台行政许可办事大厅披露，珠海万达商业管理集团股份有限公司（珠海万达商管）已于 8 月 20 日提交了《境外首次公开发行股份（包括普通股、优先股等各类股票及股票派生的形式) 审批》材料，进度跟踪状态显示为「接收材料」。

 

　　根据相关规定，若此次接收材料获得受理，万达商管将可以在港交所递交招股书，以珠海万达商管为上市主体，赴港上市。

　　作为万达集团的核心产业，万达商管的 IPO 动态备受关注。

 

　　2021 年 3 月，大连万达商业管理集团股份有限公司公告，宣布从排队近六年之久的 A 股 IPO 队伍中撤退。随后大连万达集团在官网发布消息称，万达商管决定将其轻资产商业运营、 科技、数据、人员等相关资源进行重组，并与珠海市政府签署协议，将重组后的万达轻资产商管公司落户珠海横琴。珠海国资委出资 30 亿元战投入股万达轻资产商管公司。

 

　　当时，万达方面对外透露，万达轻资产商管公司管理多达 368 处万达广场，及 155 个在建万达广场。除了向不同的万达广场业主收取管理和服务费外，万达商管还将着重研究万达广场巨额线下流量变现的盈利模式。

 

　　7 月底，彭博社报道指，万达轻资产商管公司正在完成一轮金额达 200 亿元的 Pre-IPO 轮融资，计划最快在今年年底前在香港上市，此轮融资或将使其估值达 300 亿美元。彼时，万达商管方面并未作出回应。

 

　　8 月 4 日，珠海万达商管在香港注册成立，进而传出万达轻资产商业管理计划最早将于本月提交香港 IPO 上市申请的消息。11 日，接近万达的知情人士向媒体透露，「目前万达商管已经完成内部资源重组，包括轻资产商业运营、科技、人员等调整均已基本完成。」IPO 进一步加速。

 

　　8 月 20 日，彭博社援引知情人士的话透露，亚洲私募股权公司 PAG 将对大连万达集团旗下的商业地产管理项目——万达轻资产商管投资约 28 亿美元，本次投资将使该公司上市前融资额达到约 60 亿美元。

 

　　据 Refinitiv 数据显示，去年房地产商在香港上市筹集规模高达 104 亿美元。有分析认为，若万达计划出售 10% 的股份，估值高达 2000 亿元人民币的商业地产管理业务，其集资规模将超越去年上市的恒大物业。

 

　　万达商管的前身为万达商业，曾在 2014 年 12 月在港交所上市，并以 313 亿港元的募资成为当年港股最大 IPO。2016 年 9 月，万达商管宣布从港交所退市，王健林对外回应称，主要因为公司价值被严重低估。2018 年，万达商业更名为万达商管，并全面剥离地产业务，开启轻资产业务转型，定位「纯粹的商业管理运营企业」。

 

　　财报数据显示，2018 年至 2020 年，万达商管的营业收入分别为 1065.49 亿元、786.56 亿元、391.34 亿元；归属母公司股东净利润分别为 294.94 亿元、243.98 亿元、135.22 亿元，均呈逐年下降趋势。轻资产转型似乎并不比 IPO 顺利。

 

　　数据显示，2021 年一季度，万达商管实现营收 114.34 亿元，同比增长 83.5%；净利润 44.5 亿元，同比增长 70%，财务指标数据大幅回暖。据了解，万达商管计划在 2021-2022 年每年开设约 50 家商场，其中 70% 以上将采用轻资产模式。