水泥行业大地震！A股史上第二大资产重组要来了？

　　瓜友们，金融圈又提供娱乐新瓜了。昨天收盘后，路边社网传图片显示，湖南卫视《天天向上》节目组，准备邀请易方达张坤、景顺长城刘彦春、招商侯昊、中欧葛兰等顶流公募基金经理正式“出道”。

　　对此，牛腩的看法有3点：

　　1.湖南卫视选题能力可以，说句玩笑话，直接利好芒果超媒，具体可参考去年《乘风破浪的姐姐》；

　　2.诺安的蔡经理/菜狗，难道就不配拥有姓名吗？其实从打造个人IP的角度讲，率先出圈的蔡博士是有大智慧的；

　　3.如果踏实、严肃的投研真的能娱乐化，那么这样的基金经理未必值得托付。

　　对于我们投资者来说也是一样，天天打听内幕消息张扬的股市的“花边新闻”，这种方法是不长久的。正经的复盘分析，虽然略有枯燥，但却有助于自我提高。

　　昨天收盘后，天山股份发布公告，准备搞一次大规模的并购重组。主营水泥的天山股份，节后累计已有约20象（中联水泥、南方水泥、西南水泥、中材水泥等公司的股权）的规模超过981亿元——真是一场“蛇吞象”的表演。

　　表面上看起来是“蛇吞象”，但实际上天山股份只是在前台表演，真正在幕后操盘的是大股东中国建材（03323），如果此次重组能够达成，不仅将成为A股历史上第二大并购重组案，而且在重组后，新公司的产能甚至会超过行业老大海螺水泥（600585）。如此看来，在交易中进一步扩大持股比例的中国建材，意在模仿“中国神车”“中国神船”打造“中国神泥”。

　　像水泥、螺纹钢、这些建材，都是与房地产密切相关的环节。也就是说，想完全搞懂建材行业，其实需要下不少功夫。除了要理解房地产周期，关注基建项目审批的进度之外，还要熟悉每种建材自身的情况。

　　就拿水泥来说，这种常见的建材，有2个特点需要注意：

　　1.水泥存在保质期，其库存水平对下游变化的反应更敏感，但有时这也意味着假信号，最好是能与螺纹钢，甚至挖掘机、重卡数据交叉验证；

　　2.水泥单位重量价值低，而且传统袋装水泥在运输过程中的损失较大，因此存在销售半径，约为200公里，这导致水泥行业存在区域垄断的情状。

　　这两种特点导致水泥在生产端，要么在消费地就地生产，要么想办法降低运费。