前三季净利增长不达预期 澳优（01717.HK）被花旗和大和下调目标价
2020-11-18 21:31:49来源：GPLP犀牛财经编辑：居小桃
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原标题：前三季净利增长不达预期 澳优（01717.HK）被花旗和大和下调目标价
11月11日，澳优（01717.HK）发布了2020年前三季度未经审核业绩报告，2020年1月——9月，澳优实现收入57.58亿元，同比增长22.8%；经调整录得归属于公司权益持有人应占利润为人民币7.92亿元，同比增长19.5%。
据报告显示，2020年前三季澳优自有品牌婴幼儿配方奶粉业务实现销售收入为人民币49.90亿元，较2019年同比增长21.4%，占公司总收入的86.7%。
报告期内，公司旗下专注于超高端市场的海普诺凯生物（含海普诺凯1897、Neolac悠蓝等品牌）于前三季和第三季度分别录得销售额为人民币18.27亿元和6.11亿元，较2019年同期同比增长67.1%和65.3%。
值得注意的是，自2020年6月底开始，澳优股价便呈现下跌趋势，截至11月16日收盘，澳优报收11.12港元/股，较6月30日收盘价相比，下跌35.87%。
与此同时，三季报公布后，花旗和大和分别将澳优的目标价下调至14.3港元和15.2元。
花旗发表研究报告表示，澳优(1717.HK)剔除投资公允值的数字后，第三季核心纯利跌20%，逊预期。下调澳优2020年至2022年核心盈利预测14%、12%及17%，目标价由18.9港元降至14.2港元。
大和发表研究报告表示，由于副产品导致山羊奶粉业务的毛利率前景转差，因而将澳优2020年至2022年的每股盈利预测降低6%至15%，同时下调目标价16.8%，由原来的18.4元降至15.3元。
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